Là công ty dẫn đầu thị trường ở Thái Lan và Việt Nam, Thai Beverage được hưởng lợi từ sự phục hồi kinh tế ở cả hai nước và chúng tôi kỳ vọng tiêu dùng của họ sẽ tăng lên và thu nhập sẽ tăng vào cuối năm nay. Vì vậy, chúng tôi tiếp tục có cái nhìn tích cực về công ty.
Leo cầu thangLeo cầu thangKết quả hoạt động trong quý hai của công ty phù hợp với kỳ vọng, với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBIDTA) đạt mức tăng trưởng hàng năm là 7,9%, trong khi lợi nhuận ròng giảm 6% . Doanh thu quý 2 của công ty tăng 6,3% so với cùng kỳ, chủ yếu đến từ mảng kinh doanh bia và đồ uống không cồn. Hai đơn vị kinh doanh này tăng trưởng lần lượt là 13% và 9%. Hoạt động kinh doanh thực phẩm tăng trưởng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái với sự đóng góp của các cửa hàng mới. Tổng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA Margin) tăng lên 18,3%.
Chúng tôi giữ nguyên dự báo thu nhập của công ty nhưng hạ giá mục tiêu từ 0,76 nhân dân tệ xuống 0,71 nhân dân tệ để phản ánh chi phí nợ cao hơn và sự yếu kém của đồng baht Thái so với đồng đô la Singapore. (Nghiên cứu Ngân hàng Công nghiệp Singapore)
